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Mensaje: <blockquote data-quote="Desdelcampo" data-source="post: 3256830" data-attributes="member: 29894">El punto nº 3 del artículo es resaltable...<h3>EN LA PREGUNTA 3 - Líneas swap de divisas entre bancos centrales</h3><h4>Las líneas CBCS, que generalmente se crean en el marco de necesidades cíclicas y se consideran temporales, tienen el potencial de convertirse gradualmente en un componente permanente del sistema.</h4>profe. Dr. Confía en Delice |01.02.2023profe. Dr. Güven Delice escribió una evaluación sobre las líneas de intercambio de divisas, que el Banco Central de la República de Turquía comenzó a usar, en 3 preguntas para el Análisis AA.<h3>1 •  ¿Qué son las líneas de swap de divisas y cómo se crean?</h3>Los contratos de swap son instrumentos financieros que permiten a las partes intercambiar (intercambiar) dinero (moneda) o intereses (ambos en swaps de divisas cruzadas) que están sujetos a un vencimiento determinado. En ambas transacciones, las partes pueden cambiar sus flujos de efectivo, reducir costos y hacer una gestión de riesgos efectiva.Los swaps de divisas comenzaron a usarse para diferentes propósitos a lo largo del tiempo y se convirtieron en parte de las líneas de liquidez creadas entre los bancos centrales. Los swaps de moneda del banco central (CBCS) se refieren al intercambio de un país de su propia moneda durante un cierto período de tiempo contra la moneda del país. Una de las partes es principalmente un país de moneda de reserva. Aunque el principio general es que la operación de swap se lleva a cabo en las monedas de las partes, la moneda de un tercer país (moneda de reserva) también puede estar sujeta a la transacción de vez en cuando. Generalmente, estos acuerdos se realizan por un período de 3 años y pueden renovarse cuando vence el plazo. A diferencia de los instrumentos financieros derivados utilizados con fines especulativos y de gestión de riesgos, estas líneas de intercambio sirven como crédito mutuo. Las partes reciben divisas, pueden prestar a sus propios sistemas bancarios contra las garantías que consideren apropiadas para satisfacer sus necesidades temporales de liquidez. Ambos bancos centrales se comprometen a revertir la transacción al vencimiento y devolver el dinero prestado y una tasa de interés predeterminada. Dado que los términos de la transacción inversa están predeterminados, los pagos finales no se ven afectados por las fluctuaciones en los tipos de cambio.El tema destacado en la creación de líneas swap es la eliminación de restricciones de liquidez y el alivio de las presiones en los mercados de divisas. Estas oportunidades permiten a los bancos centrales actuar con mayor rapidez en caso de inestabilidad y brindar apoyo financiero para situaciones específicas. Además, algunos países pueden querer aprovechar esta oportunidad debido a problemas en la balanza de pagos. Otro propósito del uso de CBCS puede ser los esfuerzos de las partes del acuerdo para aumentar los flujos mutuos de comercio e inversión y realizarlos en monedas nacionales. Como en el caso de China, los intentos de internacionalizar la moneda del país también pueden evaluarse en este contexto.<h3>2 • ¿Cuándo se introdujo el uso de CBCS?</h3>Los CBCS se destacaron como instrumentos útiles en la crisis financiera mundial de 2008, para prevenir la escasez de liquidez y realizar pagos internacionales sin interrupción[1]. Durante la crisis, 6 de los principales bancos centrales[2] establecieron líneas de swap bilaterales entre ellos, bajo el liderazgo de la Reserva Federal de los EE. falta de recursos de reserva internacional. Estos convenios se hicieron permanentes en octubre de 2013 sin cupo ni límite de tiempo. La Fed también estableció líneas swap temporales con 9 bancos centrales[3]. Durante la crisis, muchos bancos internacionales obtuvieron acceso a liquidez en dólares a través de esta conveniencia.Al establecer las líneas swap, la Fed buscó proteger su propia economía de los choques externos evitando los problemas de liquidez de los países que tienen intensas relaciones comerciales y financieras con los Estados Unidos. Las líneas de swap comenzaron a verse como una forma nueva y alternativa de obtener acceso a la financiación externa para muchos países. Sin embargo, EE. UU. limitó las líneas de intercambio que creó a un grupo reducido de países.China empezó a crear una línea swap similar a la que puso en práctica la Fed en el continente asiático. Aprovechando esta oportunidad, EE. UU. tomó precauciones contra las inestabilidades que podría causar la escasez mundial de dólares. China, por su parte, consideró el mismo instrumento como parte de su estrategia de largo plazo para incrementar su efectividad en el sistema monetario y financiero internacional y hacer del Renminbi (RMB) una alternativa al dólar en el mercado internacional. En este contexto, las líneas CBCS creadas por China desbordaron la región asiática. Después de 2009, se firmaron acuerdos de canje con cerca de 40 países.Paralelamente a los desarrollos globales en Turquía, se intentaron establecer líneas de intercambio para desarrollar relaciones comerciales y financieras con los países relevantes y para asegurar el uso de monedas nacionales en el comercio exterior. Se pusieron en vigor acuerdos de swap de divisas entre los bancos centrales de Qatar, Corea del Sur, China y los Emiratos Árabes Unidos y el Banco Central de la República de Turquía.<h3>3 • ¿Pueden los CBCS convertirse en un componente permanente del sistema monetario internacional?</h3>Las líneas CBCS, que generalmente se crean en el marco de necesidades cíclicas y se consideran temporales, tienen el potencial de convertirse gradualmente en un componente permanente del sistema. En un momento en que los riesgos y las incertidumbres aumentan constantemente en la economía mundial, los CBCS se consideran una fuente adicional a las reservas y préstamos de organizaciones internacionales y gobiernos. Las líneas de swap de divisas no están sujetas a los criterios de condicionalidad como los préstamos del FMI y ofrecen un acceso más fácil y rápido a la financiación que otras instalaciones financieras regionales. Aunque no se utilicen, la existencia de estas líneas sirve como garantía para el sistema financiero. En este sentido, expresan un proceso en el que las relaciones contractuales entre las partes son determinantes en lugar de arreglos institucionales internacionales.Dado que la liquidez global se ve significativamente afectada por las decisiones de la Fed[4], tales acuerdos, si se gestionan de manera efectiva, pueden tener repercusiones significativas en el sistema monetario y financiero internacional. Entre estos, las líneas de swap eliminan la escasez de liquidez, contribuyen a la diversificación de las reservas internacionales, facilitan el proceso de comercio exterior en monedas nacionales y crean una red de seguridad financiera contra choques externos. Por otro lado, a pesar de las ventajas que brindan, se afirma que la falta de mecanismos de coordinación global y regional de las líneas swap existentes puede generar riesgos significativos para el sistema en su conjunto.[1] Aunque es posible encontrar ejemplos de este tipo de acuerdos realizados para diferentes propósitos bajo el liderazgo de la Fed en la década de 1960, el desarrollo principal tuvo lugar a principios del siglo XXI.[2] Inglaterra, Japón, Suiza, Canadá, bancos centrales y el Banco Central Europeo (BCE).[3] Australia, Dinamarca, Corea del Sur, Nueva Zelanda, Noruega, Singapur, Suecia, Brasil y México.[4] Con las medidas de ajuste monetario de la Fed, muchos países experimentan salidas de capital.[Profe. Dr. Güven Delice, Universidad Sivas Cumhuriyet, FEAS, Jefe del Departamento de Finanzas y Banca]* Las ideas de los artículos pertenecen al autor y pueden no reflejar la política editorial de la Agencia Anadolu.[URL unfurl="true"]https://www.aa.com.tr/tr/analiz/3-soruda-merkez-bankalari-arasinda-para-swap-hatlari/2803042[/URL]</blockquote>

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