New EMBRAER
Los aviones comerciales salen, los aviones ejecutivos y militares. A ellos se unen los satélites y los autos voladores. EMBRAER después de la venta a Boeing
Producción de KC-390: el avión militar es una de las cartas de triunfo en el nuevo ciclo de Embraer Photo EMBRAER
Denyse Godoy
de Botucatu, Gavião Peixoto y São José dos Campos
Con 50 años completados en agosto, Embraer se está mudando. Desde la Avenida Brigadeiro Faria Lima, en São José dos Campos, en el interior de São Paulo, donde nació y se construyó el primer complejo de fabricación, se está preparando para trasladar su sede al barrio Eugênio de Melo, en la misma ciudad, a 20 kilómetros de distancia.
Allí, en medio de naves industriales y edificios de capacitación, hay un sitio de construcción de 100 millones de reales. Rodeando un espejo de agua, están erigiendo cuatro edificios que albergarán el nuevo centro administrativo, de ingeniería y tecnología. Con un área de trabajo al aire libre y una decoración colorida y moderna como nuevas empresas, el campus es el símbolo de un cambio para el fabricante brasileño de aviones. Yaw que vino de la necesidad, es verdad.
Después de decidir vender su división más rentable y el líder mundial en el segmento, el de aviones comerciales de hasta 150 asientos, al Boeing estadounidense, en medio de una competencia cada vez más dura que podría sacarlo del juego, Embraer se apresura a reinventarse. Además de dar un nuevo impulso a las divisiones que se han quedado fuera de la asociación, jets ejecutivos y de defensa, está aumentando su enfoque en proporcionar asistencia técnica a aeronaves y negocios disruptivos, desde satélites y autos voladores hasta aplicaciones que conectar proveedores a aerolíneas. En las últimas semanas, EXAME entrevistó a dos docenas de ejecutivos, empleados, inversores y especialistas, y visitó las tres fábricas de São Paulo y algunas de las subsidiarias que permanecerán con Embraer para contar cómo será el futuro de la compañía.
Fábrica de Embraer en Sao José dos Campos, Sao Paulo: la mitad de los empleados estarán en una nueva empresa Germano Lüders
En el acuerdo con Boeing, la división de aviones comerciales, que comprende el complejo Faria Lima, el centro logístico Taubaté, la filial de equipos Eleb y la fábrica de piezas en Évora, Portugal, será transferida a una empresa llamada Boeing Brasil. Comercial, en el que el estadounidense tendrá el 80% de participación y Embraer el 20%. Se establecerá otra compañía para la comercialización del carguero militar KC-390, lanzado este año, con 51% de brasileños y 49% de Boeing. En 2018, la división de aviones comerciales tuvo ingresos de 8,7 mil millones de reales y los 10 mil millones restantes (el primer KC-390 se entregará a fines de este año).
Boeing pagará $ 4.2 mil millones por el 80 por ciento de la operación del avión comercial. Excluyendo impuestos, la deuda de Embraer de $ 4,3 mil millones y $ 1,6 mil millones en dividendos extraordinarios a pagar a los accionistas será de $ 1 mil millones en efectivo para ayudar a financiar nuevos proyectos. La expectativa del mercado financiero es que, en cinco años, Embraer que quedó fuera de la transacción facturará unos 16 mil millones de reales (en 2018, toda la compañía ganó 19 mil millones). "Hicimos lo necesario para garantizar la perpetuación de Embraer, uniendo fuerzas con los más grandes del mundo", dice Nelson Salgado, director financiero de la compañía.
La venta a Boeing y el nuevo comienzo han sido tratados internamente como el comienzo del tercer ciclo de Embraer. La empresa fue creada por el Ministerio de Aeronáutica en 1969 para hacer realidad el proyecto del turbopropulsor Bandeirante. La misión fue confiada al entonces Mayor de la Fuerza Aérea de Brasil, Ozires Silva, quien permaneció como presidente de la compañía hasta 1986. Durante los primeros 20 años, EMBRAER también produjo turbopropulsores para uso ejecutivo y aviación comercial regional. Compró la línea de aviones agrícolas Ipanema de un rival más pequeño. La mayor parte de su personal de ingeniería provenía del Instituto de Tecnología Aeronáutica (ITA), una universidad pública creada en 1950 por el ministerio, con la cual el fabricante se instaló en el sitio de Faria Lima. Este fue el primer ciclo de EMBRAER.
Durante la severa recesión del país a principios de la década de 1990, Embraer estuvo a punto de quebrar. Ozires Silva fue llamado de nuevo y dirigió la privatización en 1994. Los inversores que pusieron dinero en la compañía creyeron en las perspectivas de un nuevo modelo que se estaba gestando y se convirtió en la gran esperanza de volver a encaminar a Embraer: el ERJ-145 ( Embraer Regional Jet), un jet bimotor. Fué un éxito.
A principios de la década de 2000, con un nuevo programa de aviones comerciales de tamaño medio, los E-Jets y el lanzamiento de tres familias de aviones ejecutivos (Legacy, Phenom y Lineage), Embraer se convirtió en el tercer fabricante más grande del mundo. , solo detrás de Boeing y French Airbus: el año pasado entregó 181 aviones. El fabricante brasileño también superó al principal competidor en el segmento de aviones medianos, el Canadian Bombardier. En los últimos diez años, los ingresos de Embraer han crecido un 59% a casi 19 mil millones de reales. Sin embargo, una serie de cambios en el mercado de la aviación global hizo que la compañía estudiara un cambio estratégico que marcaría el final del segundo ciclo.
¿Quién salva a quién?
Se había discutido una asociación con BOEING en los corredores de EMBRAER durante años, con el objetivo de aumentar la concentración del mercado. Varias compañías estaban abandonando el juego, como el holandés Fokker, que se declaró en quiebra en 1996. En la aviación comercial, la competencia se redujo a EMBRAER y Bombardier en el segmento de aviones intermedios (50 a 150 asientos) y BOEING y Airbus en el Aviones grandes (con más de 150 asientos). Sin embargo, cada vez más, BOEING y AIRBUS están persuadiendo a las aerolíneas regionales para que compren sus modelos más pequeños, apelando a sus sueños de crecimiento.
En octubre de 2017, AIRBUS anunció la compra por $ 1 de la línea de aviones medianos de la Serie C de Bombardier, que estaba en la cuerda floja con una competencia cada vez mayor. EMBRAER, con un margen decreciente, no tiene más remedio que unir fuerzas con BOEING, con el que ha tenido asociaciones comerciales durante muchos años. “Era una oportunidad que EMBRADER no podía desaprovechar. BOEING reconoció la calidad de la ingeniería aeronáutica brasileña ”, dice Ozires Silva.
Mientras se cosía un trato, BOEING descendió al infierno de los fabricantes de aviones. Dos copias de un lanzamiento, el 737 Max, se estrelló en Indonesia y Etiopía, matando a los 346 pasajeros a bordo. El regulador de la industria de los Estados Unidos ha prohibido que el avión vuele. En total, se recogen 387 unidades del modelo en espera de reparación, incluidas siete de GOL brasileño.
Este mes, BOEING ha comenzado a probar aeronaves que han sido reparadas y espera el lanzamiento del modelo antes de fin de año. Mientras tanto, sangra. De abril a junio, tuvo una pérdida de casi $ 3 mil millones, el peor trimestre en 103 años de historia.
Si era inevitable, el acuerdo con Boeing requería una costura difícil. Las preocupaciones de defensa han retrasado la aprobación del gobierno federal, que conserva el poder de veto de algunas transacciones de Embraer. Luego de ajustes para excluir completamente a la división militar, el acuerdo fue autorizado en enero por el presidente Jair Bolsonaro. En febrero, los accionistas brasileños, los más grandes son los fondos estadounidenses Brandes y Mondrian y el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social, aprobaron la venta con un voto del 97%.
Las personas infelices acudieron a los tribunales contra el acuerdo, pero la demanda se extinguió. “Quieren destruir a EMBRAER para salvar a BOEING, con la bendición del gobierno. Quieren mantener a Brasil como una colonia económica ", dice Aurélio Valporto, presidente de la Asociación de Inversionistas de Brasil, autor de la demanda contra el acuerdo. Ahora solo falta la aprobación de los reguladores en Brasil y Estados Unidos.
Se espera que a principios de 2020 se completen todos los procedimientos. Mientras tanto, el nuevo Embraer no puede nacer. Pero como los expertos dan por sentado la aprobación, ya es de 100 por hora.
El ingeniero Francisco Gomes Neto dejó la presidencia del fabricante de autobuses de Rio Grande do Sul Marcopolo en abril para ocupar el mismo puesto en EMBRAER (por ahora, también está respondiendo al brazo comercial, que pasará a Boeing). Bajo la nueva estructura, las fábricas de Embraer continuarán suministrando piezas a BOEING Brasil-Commercial, y las dos compañías también pueden comprar insumos conjuntamente. BOEING se ha comprometido a mantener la fábrica y los trabajos de São José dos Campos.
Los 18,000 empleados se dividirán a la mitad, con la preocupación de equilibrar las mismas capacidades de ingeniería en ambos lados para crear proyectos. "La asociación se hizo para combinar lo mejor de ambas compañías", dice Donna Hrinak, Presidenta de Boeing para América Latina.
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VIDA DESPUÉS DE LA VENTA
El calendario tiende a jugar a favor de la nueva compañía. Embraer comienza su tercer ciclo con lanzamientos en las divisiones de aviones militares y ejecutivos. Estos son proyectos que en los últimos años han consumido inversiones, contribuyendo a la disminución de los márgenes de ganancias, pero ahora tienden a engordar los ingresos. El aumento esperado en las ventas y el envejecimiento de los aviones en operación deberían acelerar la expansión del área de servicio, un negocio que representó el 20% de los ingresos el año pasado.
Con 80 centros de servicio propios o autorizados en todo el mundo, Embraer ofrece reparaciones de aeronaves de cualquier tipo y marca. “A menudo visto como un mal necesario, la obligación de ayudar al comprador es una ventaja competitiva para nosotros. Nos damos cuenta de que la satisfacción del cliente viene después de las ventas ”, dice Johann Bordais, director de servicios y soporte, quien estará a cargo de la nueva Embraer una vez que se complete el acuerdo.
En la aviación de negocios, la gran noticia es el avión Praetor, lanzado a fines del año pasado en dos versiones. El más grande tiene capacidad para 12 pasajeros y tiene un alcance intercontinental de 7.223 kilómetros, suficiente para conectar Nueva York con Londres. Cuesta $ 21 millones. Teniendo en cuenta todos los modelos, Embraer entregó 36 aviones ejecutivos en la primera mitad de 2019, en comparación con 31 en el mismo período de 2018. Espera entregar de 90 a 110 este año, un aumento anual de hasta el 21%. La estrategia de venta también se ha desplazado hacia los márgenes objetivo en lugar de la expansión de la cuota de mercado, actualmente el 13% de los aviones de aviación comercial entregados en el mundo.
En la reestructuración de las operaciones, parte de la línea de ensamblaje de estos aviones se transfiere de São José dos Campos a la fábrica en la ciudad de Gavião Peixoto, en São Paulo, donde los aviones militares, incluidos los cazas Gripen, ya están en asociación con el SAAB sueco. En esta fábrica, incluso los robots de línea de montaje están diseñados por EMBRAER. El carguero militar KC-390 tendrá la primera de 28 copias entregadas a la Fuerza Aérea de Brasil en 2019, después de 12 años de desarrollo y 4.5 mil millones de reales de inversiones de la Fuerza Aérea.
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EMBRAER espera expandir el mercado de ahora en adelante con la influencia de Boeing en las naciones aliadas de los Estados Unidos. Portugal ya ha anunciado que comprará cinco KC-390 por 3.400 millones de reales. Con la adquisición, anunciada en julio, el país podría inspirar a otros miembros de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) a reforzar su flota militar con el carguero brasileño. El aumento de las tensiones geopolíticas también debería impulsar la demanda del Super Tucano, un avión diseñado para ataques ligeros y misiones de contrainsurgencia. Es un nicho de mercado que debería ser más competitivo y politizado, con China y Rusia buscando aumentar su área de influencia.
Un activo de EMBRAER tiende a ser una venta combinada con su sistema de radar y monitoreo de fronteras, como Sisfron, implementado por su subsidiaria Savis en Brasil. A partir de la experiencia en el segmento de sistemas de comando y control para vehículos de guerra aérea y terrestre, Embraer desarrollará e integrará los programas operativos de los Corvettes Tamandaré de la Armada de Brasil. El fabricante de aviones es parte del consorcio que ganó en marzo la oferta para la construcción de cuatro barcos, por un precio total de $ 1.6 mil millones. "Embraer surgirá más fuerte y más ágil de este proceso de rediseño de operaciones, expandiendo sus operaciones en segmentos existentes y abarcando nuevas áreas", dice Jackson Schneider, director de la división de defensa.
Además de la seguridad, el nuevo Embraer debe invertir mucho en negocios vinculados a las ciudades inteligentes y al IoT. “Vemos interesantes vías de crecimiento para Embraer en los próximos años. Incluso con la asociación, la compañía aún puede desarrollar tecnologías en Brasil ”, dice Victor Mizusaki, analista del banco de inversión Bradesco BBI.
La compañía anunció en mayo un acuerdo con el fabricante de motores WEG para desarrollar una versión de Ipanema, un avión agrícola de propulsión eléctrica. Se espera que el primer prototipo despegue en 2020. En junio, la subsidiaria de movilidad urbana EmbraerX presentó, junto con la compañía estadounidense de transporte compartido Uber, el eVTOL (vehículo vertical de despegue y aterrizaje), que podría despegar. de ciudades en cinco años como una especie de auto volador. Para controlar este nuevo modo de tráfico aéreo, otra subsidiaria de Embraer, Atech, está desarrollando un sistema de monitoreo basado en sus programas que ya administran el tránsito de aviones convencionales civiles y militares en Brasil.
Space-X despega en los Estados Unidos: con la inversión en satélites de monitoreo y comunicación, Embraer ingresa al prometedor mercado espacial | Joe Raedle / Getty Images
Muchos de los programas creados por los militares se están adaptando para uso civil, abriendo nuevos frentes comerciales para la empresa. Los monitores y conectores de vehículos pueden servir a compañías que administran flotas. O para hacer que la electrónica de un hogar se comunique. Se llama internet de las cosas. Las tecnologías de monitoreo pueden tener uso en la seguridad pública.
La filial Visiona, una asociación con Telebras que ya ha desarrollado un satélite brasileño de defensa y comunicaciones lanzado en 2017, ahora trabaja para poner en órbita a principios del próximo año el primero de al menos nueve nanatélites. Con cámaras frente a Brasil, recolectarán datos para la agricultura y el monitoreo de presas. Es la contraseña para embarcarse en el prometedor mercado espacial, que reúne a compañías como Space-X, del estadounidense Elon Musk, propietario de Tesla.
"Embraer se enorgullece de experimentar grandes desafíos desde el principio", dice Carlos Alberto Griner, director de recursos humanos y sostenibilidad. En su nuevo ciclo, la compañía debe enfrentar la competencia de los militares chinos y rusos, israelíes y estadounidenses en el monitoreo y el transporte. También abordará las incertidumbres de la guerra comercial y los problemas de su nuevo socio, Boeing. Desde el anuncio del acuerdo con la compañía estadounidense, el valor de mercado de Embraer se ha mantenido prácticamente estable en alrededor de $ 3.6 mil millones. El nuevo Embraer nace con el beneficio de la duda de los inversores. Ahora es para demostrar que, a pesar de perder el 50% de los ingresos, Embraer sigue siendo la compañía correcta en el momento correcto.
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